ETF: «поле дураков» для инвесторов или минусы покупки фондов

Сегодня на фондовом рынке набирают популярность ETF. Куча рекламы и YouTube-инвесторы вещают о том, какой это замечательный и удобный инструмент для инвестирования, особенно для новичков. Ведь можно всего за 1000 рублей инвестировать во все акции, входящие в индекс Московской биржи, к примеру. Как известно, редкий инвестор способен переиграть рынок. Такая идея стала особенно популярной среди новичков фондового рынка, которых привлекает простота инвестиций в ETF.

Мало кто даже из опытных инвесторов понимает риски такого предприятия. Для многих это станет откровением, но те, кто инвестирует в ETF-фонды, являются не инвесторами, а пайщиками или дольщиками. Всё управление фондом является прерогативой управляющей компании. За это дольщики-инвесторы должны ежегодно платить проценты, причём независимо от доходности фонда. Проценты как правило удерживают из выручки инвесторов.

Инвесторы, вложившиеся в ETF, не являются владельцами акций компаний, входящих в состав фонда. Им принадлежат лишь акции ETF-провайдера (компании, управляющей фондом). Таким образом, можно забыть о дивидендах по своим бумагам.

  • Владельцы ETF могут не платить НДФЛ в 13% в том случае, если владеют бумагами фонда более трёх лет. Казалось бы, прекрасно. Но, как показывает практика, провайдеру нет никакого дела до проблем инвесторов. Компания может закрыть фонд в любое время, так что искатели лёгких денег получат убытки в случае отрицательной доходности фонда, комиссий за досрочную продажу, налога в 13%. И не стоит забывать, что они не получали дивидендов по своим бумагам.
  • Также стоит отметить, что ETF существуют не только на биржевые индексы, но и отдельно по отраслям. К примеру, можно вложиться в ETF IT-сектора или ETF на облигации. Проблема здесь заключается в том, что в состав фонда могут войти инструменты, которые инвестор не желает там видеть. Например, вкладывая в ETF IT-сектора, инвестор рассчитывает вложиться в Apple, Google, Intel и меньше всего желает видеть в составе фонда акции «Яндекса» и «Mail.ru Group», которые при первой же возможности будут съедать всю прибыль по американским бумагам.
  • Главной из причин покупки ETF является возможность максимальной диверсификации (инвестиции в большое количество бумаг). Большинство приходящих на биржу инвесторов желает получать доход от своих вложений. Что имеем по факту? Индекс Московской биржи за 2020 год вырос на 7% (если вычесть комиссии ETF-провайдера, то получится сумма вполне сопоставимая с банковским вкладом), тогда как бумаги компании «Полюс» за тот же период выросли на 112%, «Яндекс» прибавил 86%, «Северсталь» выросла на 45%, даже «Магнит» прибавил 58%. Как видно, доходность индекса МосБиржи уступает в разы.

Сам инвестор не имеет возможности изменять состав ETF, то есть продавать убыточные бумаги и покупать доходные. Все операции проводит только сам провайдер. Это делает вкладчика заложником ситуации на рынке. Если в случае обвала на мировых рынках самостоятельный инвестор может оперативно избавиться от бумаг с наименьшими потерями, то, как поведёт себя фонд – предсказать невозможно. Он может продать все бумаги или начать скупать их по бросовым ценам.
Конечно, можно просто избавиться от самого ETF. Но на падающем рынке покупать фонды желающих будет немного и спред при продаже будет огромным. В отличие от акций, которые будут скупать для закрытия коротких позиций.

По своей сути, ETF – это тот же ПИФ, которому провели ребрендинг и подают под соусом нового инвестиционного продукта. С тем же успехом отнести к инвестициям можно банковский вклад. Подобные продукты ограничивают свободу инвестора, делают его зависимым от воли ETF-провайдера. При этом доходность по таким фондам довольно низкая.
И ещё одно важное обстоятельство. ETF-провайдеры не заинтересованы в прибыльности фонда, равно как и в росте благосостояния инвесторов. Их задача привлечь как можно больше капитала в свои фонды, чтобы зарабатывать на комиссиях. Если же ETF начинает приносить убытки, его закрывают и создают новый. Поэтому стоит очень хорошо подумать, прежде чем вложить свои деньги в ETF, тщательно подходить к выбору ETF и вкладывать деньги только лишь в проверенные временем, надежные фонды.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
InvestNauka.ru
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: